Ani úspěšný byznys nestačí. Tohle je 5 chyb, které mohou investora připravit o peníze
28. 8. 2026Úspěch v podnikání, vysoký majetek ani dlouholeté zkušenosti s řízením firmy automaticky neznamenají, že bude člověk stejně úspěšný také při investování. Právě naopak. Zkušený podnikatel může mít pocit, že díky znalosti byznysu dokáže dobře posoudit prakticky každou investiční příležitost. Jenže zajímavý projekt nebo rychle rostoucí firma jsou pouze částí celého obrazu.
Majetní Češi přitom nehledají možnosti zhodnocení peněz jen mezi nemovitostmi, akciemi nebo dluhopisy. Část kapitálu směřuje také přímo do firem, soukromých fondů, developerských projektů nebo zahraničních investic. Potenciál vyššího výnosu zde může být zajímavý, současně však často roste složitost celé investice a s ní i množství věcí, které je potřeba předem prověřit.
Investor by měl vědět nejen to, do čeho vkládá peníze, ale také kdo s nimi bude nakládat, kdo projekt ve skutečnosti ovládá a jaká práva mu zůstanou v případě problémů.
Důvěra v člověka nesmí nahradit kontrolu
Jednou z nebezpečných zkratek je přílišná důvěra v osobní doporučení. Nabídka může přijít od obchodního partnera, zkušeného poradce, známého podnikatele, přítele nebo dokonce člena rodiny. Právě osobní vztah někdy vede k tomu, že investor přestane projekt prověřovat tak důkladně, jak by to udělal u nabídky od úplně cizího člověka.
Nemusí přitom jít o úmyslné klamání. Také člověk, kterému investor věří, může kvalitu projektu přecenit, přehlédnout problém nebo sám pracovat s neúplnými informacemi. Investice by proto měla projít stejnou kontrolou bez ohledu na to, kdo ji doporučuje.
Pozornost si zaslouží především vlastnická struktura. Investor by měl rozumět tomu, kdo má nad projektem nebo společností skutečnou kontrolu, kam jeho peníze putují a kdo za rozhodování odpovídá. Důležité je také prověřit samotnou protistranu. Za investicí mohou stát lidé či společnosti s obchodními spory, neúspěšnými projekty nebo regulatorními či sankčními problémy.
Investování má v Česku obrovskou brzdu. Průzkum ukázal, čeho se lidé bojí nejvíc
Samostatným rizikem je střet zájmů. Poradce nebo zprostředkovatel nemusí doporučovat konkrétní produkt pouze kvůli jeho kvalitě. Motivací může být také odměna, kterou za jeho prodej získá. Investor by proto měl vědět nejen to, co mu druhá strana doporučuje, ale také jakým způsobem je za zprostředkování nebo správu investice placena.
Vysoký výnos může odvést pozornost od toho podstatného
Číslo slibující atraktivní zhodnocení bývá pochopitelně tím, co zaujme jako první. Samotný očekávaný výnos však o kvalitě investice mnoho neříká. Čím zajímavější zhodnocení má investice nabídnout, tím důležitější je pochopit, odkud mají peníze na jeho vyplacení pocházet a jaké riziko investor výměnou za tuto možnost přijímá.
Zvláštní opatrnost je namístě ve chvíli, kdy se vysoký očekávaný výnos kombinuje s tvrzením, že investice je téměř bezpečná.
Stejně snadno lze přehlédnout likviditu. Hodnota investice může podle dostupných dokumentů růst, ale to ještě neznamená, že ji bude možné kdykoliv prodat. U podílů ve společnostech, některých fondů nebo developerských projektů mohou peníze zůstat vázané několik let. Problém se potom může projevit právě ve chvíli, kdy je investor potřebuje získat zpět.
Vyšší složitost investice přitom sama o sobě neznamená vyšší kvalitu. Struktura propojující několik firem nebo působící v několika zemích může mít své opodstatnění, ale investor by měl být schopen pochopit, kudy jeho peníze procházejí, kdo o nich rozhoduje a proti komu může uplatňovat svá práva, pokud nastane problém.
Kryptoměnový trh ignoruje špatné zprávy. Duben přinesl silný růst i rekordní ztráty
Podobně důkladnou pozornost si zaslouží poplatky. Vedle zřetelně uvedené odměny za správu se mohou objevit další náklady spojené s poradci, prostředníky nebo propojenými společnostmi. Přidat se mohou také sankce spojené s předčasným ukončením investice. Výnos, který působí v prezentaci velmi atraktivně, tak může po započtení všech nákladů vypadat podstatně jinak.
Varováním přitom nemusí být jediný zásadní problém. Mnohem častěji se sejde několik menších nejasností. Chybějí některé dokumenty, není srozumitelně vysvětlena struktura poplatků, investor přesně neví, kdo celý projekt ovládá, a zároveň na něj někdo tlačí, aby se rozhodl rychle. V takové situaci dává větší smysl investici nejprve důkladně prověřit.
Ani pečlivá kontrola samozřejmě nezaručí, že investice skončí ziskem. Může ale odhalit problémy ještě předtím, než do projektu odejdou peníze.
Za pět hlavních rizik lze podle Moniky Škubalové z Aisa International označit neprůhledné vlastnictví, střet zájmů, skryté poplatky, problematickou protistranu a nízkou likviditu. Vedle otázky, kolik může investice vydělat, je proto stejně důležité vědět, kolik může investor ztratit, zda a za jakých podmínek se dostane ke svým penězům a jaká práva mu zůstanou v případě, že se projekt nevyvíjí podle očekávání.
